Bitcoin là câu trả lời cho những gì thực sự là một tuyên bố lừa dối về sự ổn định giá cả, vì không có thứ nào như vậy tồn tại trong hệ thống tiền tệ fiat.
“Nhưng anh ấy không có bất cứ thứ gì,” một đứa trẻ nói. – Hans Christian Andersen, Bộ trang phục mới của Hoàng đế
Năm thứ 21 của thế kỷ 21 là thời điểm mà mặt nạ của các ngân hàng trung ương lộ ra và sự thật tồi tệ được tiết lộ: không có kế hoạch tổng thể, không có hướng dẫn chuyên môn đằng sau chính sách tiền tệ fiat. Tham vọng duy nhất là đá chiếc lon trong ít nhất vài năm nữa. Chính sách tiền tệ lạm phát vĩnh viễn đóng vai trò như một chiêu tiếp thị vô tình cho Bitcoin, khi ngày càng có nhiều người tìm kiếm một chiếc phao cứu sinh cho sức mua của họ.
Lạm phát: Không phải là tạm thời nữa
Các chủ ngân hàng trung ương trên khắp thế giới, lo sợ về “vòng xoáy lạm phát” như hiện nay, đã cố gắng kích động lạm phát trong hơn một thập kỷ, kể từ sau cuộc Đại suy thoái năm 2008. Cuối cùng thì họ cũng đã thành công. Và đừng nhầm lẫn – tỷ lệ lạm phát mà chúng ta đang thấy ngay bây giờ là kết quả trực tiếp của việc in tiền. Như Ludwig von Mises đã chỉ ra trong một bài giảng năm 1959 xuất bản năm 1979, lạm phát là một chính sách, không phải là một tai nạn:
Lạm phát, một khi bộc phát, là một con quái thú có thể nhanh chóng vượt khỏi tầm kiểm soát. Ngay cả các ngân hàng trung ương cũng có vẻ hơi bối rối với việc lạm phát tăng nhanh như thế nào. Trong quý 1 năm 2021, sự đồng thuận giữa các “nhà dự báo chuyên nghiệp” được khảo sát bởi chi nhánh Philadelphia của Cục Dự trữ Liên bang dự đoán tỷ lệ lạm phát là 2,2% vào cuối năm 2021. Thực tế? Gần 7% cho quý cuối cùng của năm. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng tương tự như vậy: dự đoán dao động từ 0,9-2,3% trong khi lạm phát thực tế tăng lên vào cuối năm. Sau màn trình diễn kém năng lực đáng xấu hổ này, Fed cuối cùng bỏ từ ” tạm thời ” khi giải quyết tỷ lệ lạm phát, và ECB tăng gần gấp đôi dự báo lạm phát năm 2022
Ủy quyền đã thay đổi
“Các mục tiêu chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang là thúc đẩy các điều kiện kinh tế đạt được cả giá cả ổn định và việc làm bền vững tối đa.”
“Mục tiêu chính của chính sách tiền tệ của ECB là duy trì sự ổn định giá cả.” – ECB
Nhiệm vụ chính của các ngân hàng trung ương trong nhiều thập kỷ là “duy trì sự ổn định giá cả”, thường có nghĩa là giữ tỷ lệ lạm phát ở mức khoảng 2% hàng năm. Fed luôn có “nhiệm vụ kép” là ổn định giá cả và tối đa hóa việc làm. Cả Fed và ECB dường như đã đơn phương thay đổi nhiệm vụ của mình trong suốt hai năm qua. Vào mùa hè năm 2020, Fed xác định lại mục tiêu lạm phát như sau: “Cục Dự trữ Liên bang hiện có ý định thực hiện một chiến lược được gọi là mục tiêu lạm phát trung bình linh hoạt (FAIT). Theo chiến lược mới này, Cục Dự trữ Liên bang sẽ tìm kiếm mức lạm phát trung bình 2% trong một khung thời gian không được xác định chính thức ”. Điều này có nghĩa là tỷ lệ lạm phát hiện tại là 7% là phù hợp với yêu cầu, vì không có định nghĩa rõ ràng trong khoảng thời gian nào thì lạm phát trung bình sẽ là 2%. ECB đã không thay đổi định nghĩa về nhiệm vụ của họ, thay vào đó họ đã chọn bỏ qua nó hoàn toàn. Khi giải quyết lạm phát, họ chỉ đơn giản là “ kỳ vọng nó sẽ giảm trong trung hạn. ” Nhưng ECB không làm gì nhiều để chống lại lạm phát và thay vào đó giữ lãi suất dưới 0% tất nhiên dẫn đến việc bơm nhiều tiền hơn vào nền kinh tế, kéo theo đó là lạm phát gia tăng. Bây giờ câu hỏi thực sự là, tại sao họ làm điều này? Tại sao các ngân hàng trung ương lại phớt lờ các nhiệm vụ hàng thập kỷ là giữ lạm phát ở mức thấp và không làm mọi cách để ngăn lạm phát leo cao hơn nữa? Bởi vì vị hoàng đế này luôn ở trần; nhiệm vụ ổn định giá là một lời nói dối. Khả năng trả nợ và hiệu quả hoạt động trên thị trường chứng khoán luôn là những thủ lĩnh thực sự của con tàu này. Tỷ lệ thấp của hàng tiêu dùng lạm phát là kết quả của giảm phát tăng trưởng, với sự phát triển của công nghệ khiến chi phí giảm do tăng năng suất. Than ôi, hiệu ứng giảm phát tăng trưởng có thể bị cạn kiệt trong thời gian này, với các quy định khó khăn, các rào cản thương mại và phân bổ vốn phổ biến là những thủ phạm chính. Và khi giảm phát do công nghệ gây ra bị loại bỏ, tất cả những gì còn lại là bộ mặt xấu xí của hiệu ứng Cantillon. Chính sách tiền tệ ở đó để phục vụ nhà nước và khu vực tài chính, những người tiết kiệm thật đáng sợ.
Bất kỳ đợt tăng lãi suất đáng kể nào có thể làm giảm lạm phát sẽ chỉ đơn giản là phá hủy các kho dự trữ và khiến các con nợ vỡ nợ, trong đó các chính phủ là một trong những quốc gia đầu tiên sụp đổ. Mỹ có tỷ lệ nợ công trên GDP là 120% (mức nợ chưa từng thấy kể từ Thế chiến thứ hai), trong khi một số nước châu Âu có mức nợ 150% (Ý) hoặc thậm chí 200% (Hy Lạp). Do đó, lạm phát là một chính sách có ý thức, được các cường quốc ưa thích hơn là do giảm phát và phá sản trên diện rộng. Thay vì sụp đổ hoàn toàn và mất khả năng thanh toán, chính sách tiền tệ hướng tới một sự vỡ nợ mềm thông qua giảm giá tiền tệ, có nghĩa là những người tiết kiệm, những người có mức lương cố định và những người hưu trí đang bị xóa sổ.
Bitcoin, Thuyền cứu sinh bảo thủ
“Bitcoin đóng vai trò như một chiếc phao cứu sinh tiền tệ cho những người buộc phải giao dịch và tiết kiệm trong các phương tiện tiền tệ liên tục bị chính phủ công khai.” – Saifedean Ammous, Tiêu chuẩn Bitcoin
Vì có vẻ như các ngân hàng trung ương sẽ không sớm cứu chúng ta khỏi lạm phát (vì chính họ là nguồn gốc của nó), chúng ta cần tìm kiếm các giải pháp ngoài chính sách chính thức. Việc hoàn tác các tác động của chính sách tiền tệ fiat có thể khó khăn ở cấp độ xã hội, nhưng nó khá đơn giản ở cấp độ cá nhân. Mọi người đều có thể truy cập Bitcoin 24/7 mà không cần bất kỳ sự cho phép nào – nếu bạn làm bài tập về nhà và trách xa các bẫy KTC
Bitcoin đôi khi được mô tả như một khoản đầu tư hoặc một sự đầu cơ, nhưng nó chủ yếu giống với khoản tiết kiệm. Bitcoin có tất cả các đặc điểm của tiền tốt và có thể được giữ an toàn bởi một cá nhân, do đó loại bỏ rủi ro đối tác và rủi ro pha loãng do những thay đổi trong chính sách tiền tệ gây ra.
Khi được kết hợp với sự hiểu biết rằng con đường đến với siêu bitcoin là gập ghềnh và thị trường gấu là một sự xuất hiện tự nhiên, bitcoin thực sự có thể được hiểu là sự lựa chọn thận trọng trong thế giới ngày nay.
2022: Nhiều thứ giống nhau
Thật khó để xem xét quan điểm diều hâu gần đây của Fed một cách nghiêm túc. Họ có thể tăng giá một chút chỉ để tung tay lên sóng vài tháng sau đó và tuyên bố “Thấy chưa? Chúng tôi đã cố gắng, nhưng nền kinh tế sẽ sụp đổ! ”
Thay vào đó, điều gì sẽ xảy ra sẽ giống như vậy. Như Greg Foss đã nói một cách xuất sắc, bạn không thể cắt một ponzi.
Bitcoin vẫn là chiếc phao cứu sinh duy nhất cho hầu hết mọi người. Nhưng liệu Bitcoin có thể đáp ứng tất cả những người cần nó, ngay bây giờ vào năm 2022? Và quan trọng nhất, hàng tỷ người có thể sở hữu bitcoin của họ mà không cần phụ thuộc vào các bên thứ ba đáng tin cậy không? Trong thời kỳ tiền Tia chớp, điều này là không thể. Vì Bitcoin ở lớp cơ sở có thể xử lý khoảng 300.000 giao dịch hàng ngày, nên sẽ mất gần 10 năm để tạo ra một UTXO duy nhất cho riêng mỗi tỷ người đầu tiên.
Năm 2022 có lẽ sẽ không phải là một năm cách mạng. Thay vào đó, chế độ tiền tệ fiat sẽ tiếp tục xấu đi, trong khi Bitcoin sẽ tiếp tục cải thiện. Và thế giới sẽ dần học cách coi thường cái trước và đánh giá cao cái sau.
Đây là một bài đăng của Josef Tětek. Các ý kiến được bày tỏ hoàn toàn là của riêng họ.
